Restringido Opções Stock Opções

Opções de ações ou ações restritas Como um empregado de uma corporação, o que você prefere receber opções de ações ou ações restritas A resposta depende de muitos fatores, como a mudança potencial no preço do estoque da empresa eo número de opções de ações ou ações restritas que Podem ser concedidos. Uma opção vale apenas uma fração do valor do estoque subjacente. Assim, em geral, um empregador irá conceder mais opções de ações do que ações restritas. O valor de uma opção é calculado usando o modelo Black-Scholes Pricing ou um modelo binomial de precificação. Uma opção de compra compensatória tradicional de 10 anos para comprar ações em uma corporação é geralmente avaliada entre 15 e 50 do valor da ação, supondo que o preço de exercício da opção de compra de ações é igual ao valor justo de mercado total da ação na data Da concessão. O valor das ações restritas é o valor justo de mercado das ações na data da concessão. Como resultado, uma corporação transmitir um certo nível de compensação para um empregado na forma de capital próprio irá oferecer mais opções de ações do que ações restritas. Se um empregador quis fornecer um empregado com 50.000 de compensação na forma de capital próprio quando o valor justo de mercado de suas ações é 10 eo valor justo de uma opção de compra de ações para comprar o estoque em 10 é de 2,50, então o empregador estaria disposto Para conceder 5.000 ações de ações restritas ou 20.000 opções de ações. Naturalmente, as opções de ações não fornecem ao empregado qualquer valor econômico na data de concessão, uma vez que o valor atual do estoque seria igual ao preço de exercício. Por outro lado, na data da outorga das ações restritas, o estoque restrito tem valor econômico antes do imposto de renda de 50.000. Então, qual seria a resposta A resposta depende de onde você acha que o preço do estoque está indo. Se o valor das ações fosse aumentar em pelo menos 34 entre o momento da concessão eo tempo de exercício da opção de compra de ações, você estaria melhor economicamente, antes de considerações de imposto de renda, tomando as opções de ações. Se você tomou as 20.000 opções de ações e exercido quando o preço da ação foi 13.40, então economicamente, você teria 68.000 (13.40 menos 10 vezes 20.000 opções de ações) antes dos impostos. Por outro lado, se você tomou o estoque restrito, o valor bruto do estoque seria 67.000. Se o justo valor de mercado da ação fosse aumentar para 25, então as 20.000 opções de ações teriam um valor antes de impostos de 300.000, enquanto a ação restrita teria apenas um valor de 125.000. Se o valor das ações das empresas não aumentasse em pelo menos 34 ou diminuído de valor, então o estoque restrito teria um valor maior do que as opções de ações. Por exemplo, se o valor das ações da empresa caiu para 8 de 10, então as opções de ações não teriam valor, uma vez que o preço de exercício excede o valor de mercado atual das ações e as opções de ações não seriam exercidas. No entanto, o estoque restrito teria um valor de 40.000 (8 vezes 5.000). Se o estoque só aumentasse para 12 por ação, as opções de ações teriam um valor de 40.000, mas o estoque restrito teria um valor de 60.000. Na análise acima, os impostos sobre o rendimento foram ignorados, mas teriam um impacto sobre o valor líquido recebido de ações e opções de ações restritas. A receita de compensação é reconhecida como o estoque restrito de ações (geralmente de três a cinco anos). Por outro lado, a receita de compensação com relação a opções de compra de ações é reconhecida quando as opções de compra de ações são exercidas. Os rendimentos de compensação estão sujeitos a taxas de imposto de renda ordinárias. No entanto, qualquer apreciação após a aquisição de ações restritas ou o exercício de uma opção de compra de ações será tratada como ganhos de capital tributados à taxa de ganho de capital (atualmente 15 para ganhos de longo prazo). O empregado controla o momento em que ele ou ela tem que pagar imposto de renda sobre o elemento de remuneração com relação a opções de ações, enquanto esse controle não está disponível com relação a ações restritas. Do ponto de vista da empresa, no entanto, pode querer conceder ações restritas ao invés de opções de ações. Como já mencionado, para dar um empregado um nível fixo de renda na forma de equidade exigiria que a empresa a emitir mais opções de ações do que ações restritas. Ao conceder opções de ações a empregados, a empresa estaria usando mais ações no âmbito do programa e diluindo os interesses de propriedade de outros acionistas. Além disso, a empresa pode ser obrigado a solicitar aos acionistas para aprovar mais ações para subsídios futuros. No exemplo acima, a empresa registraria a mesma despesa para fins de relatório financeiro. No entanto, para fins de imposto de renda, a dedução fiscal é igual ao montante da compensação reconhecida pelo empregado. Portanto, com uma opção de compra de ações, como o preço das ações aumenta significativamente, a dedução do imposto de renda com relação à opção de compra de ações torna-se mais valioso. A escolha entre opções de ações e ações restritas não é uma resposta rápida e requer uma revisão cuidadosa dos fatos e circunstâncias. Depende do número de ações outorgadas, do valor atual da opção de compra de ações, do aumento potencial no valor da ação e do momento da aquisição do exercício de ações restritas. Além disso, a empresa precisa considerar os outros acionistas e o impacto de diluição de conceder opções de ações e / ou ações restritas. Opções Restritas As opções de ações e as ações restritas são ações que as empresas oferecem aos seus funcionários. Esses programas são destinados a atuar como incentivos e programas de bônus, dando os empregados razões para trabalhar para uma empresa de sucesso e oferecendo-lhes a chance de ganhar mais ações mais bem sucedido eles são. No entanto, os programas de ações estão vinculados intrinsecamente ao bem-estar da empresa, e as mudanças no valor de mercado das ações vão mudar a quantidade de empregados lucro, não importa qual programa eles decidem. Em geral, ações restritas não são tão comuns quanto as opções de ações. Opções de ações Opções de ações dão ao empregado a opção de comprar ações da empresa a um determinado preço. Cabe à empresa determinar esse preço, mas uma vez que o preço é definido, ele não pode mudar para esse funcionário em particular por um prazo definido. O empregado pode então optar por comprar ações --- às vezes, sempre que eles gostam e algures em intervalos definidos, dependendo de como as opções de ações estão configuradas. Estoque Restrito O estoque restrito não é comprado pelo empregado, mas sim concedido a eles em um processo conhecido como aquisição. O estoque restrito é dado aos empregados que permaneceram com a companhia por tempo suficiente para ganhá-los e alcançar o período vesting. Ações acumuladas acumuladas até este período, em que o estoque é investido para o empregado e torna-se o seu próprio. Opções de ações restritas ajudam a aumentar a lealdade dos funcionários, encorajando os funcionários a permanecerem com a empresa o tempo suficiente para alcançar a aquisição. Benefícios das opções de compra de ações As opções de ações são consideradas benéficas para o empregado à medida que as ações da empresa sobe. O empregado tem a oportunidade de comprar ações a qualquer momento com o preço definido que o programa de opções de ações concede. Isto significa que se o empregado é dado opções de ações em 5 por ação eo preço do mercado de ações da empresa sobe para 30 por ação, eles podem fazer 25 por ação quando eles compram. Benefícios do estoque restrito Quando o empregado recebe ações restritas, eles não têm que pagar nada. O estoque é investido neles sem encargos e eles recebem os ganhos devido a eles. Uma vez que o estoque foi investido, eles podem optar por vendê-lo ou pendurar-lo como quiserem. Considerações Opções de ações dependem muito de como a empresa executa. Se as ações da empresa afunda abaixo do preço de opção de ações, eles a opção de ações é essencialmente inútil para o empregado. Estoque restrito é mais seguro, mas o empregado deve ficar com a empresa tempo suficiente para ganhá-los, eo sucesso das ações permanece vinculado ao sucesso da empresa. Opções de compra de ações não são tributadas até que sejam exercidas, caso em que o empregado deve pagar imposto de renda sobre eles e os ganhos associados a eles. As ações restritas exigem pagamentos de imposto de renda também, no momento em que são adquiridas, mas a aquisição é normalmente retirada ao longo de vários anos, diminuindo a carga fiscal sobre o empregado. Para o plano aprovado. Ao preparar o plano ou emitir prêmios, os fundadores podem muitas vezes deliberar entre opções de ações e ações restritas. Os principais fatores a serem considerados são o valor da empresa e as questões tributárias relacionadas à avaliação. As opções de outorga, que são direitos contratuais de compra de ações a um determinado preço (o preço de exercício do striker), muitas vezes implica startups buscando avaliações independentes. Isto é porque o IRS, através de 409A do IRC, e certos Estados, incluindo a Califórnia, imposto não qualificado diferido compensação, além de imposto de renda normal. Isso geralmente significa que as opções ganhas em um ano, mas exercidas em outra, estão sujeitas ao imposto na medida em que o valor da ação, no momento da outorga da opção, exceder o preço de exercício (o preço de compra ao qual os detentores de opções são permitidos Para exercer suas opções). Para evitar o imposto, a startup deve, ao fazer o prêmio, definir o preço de exercício pelo menos a um preço que represente o valor da empresa. A menos que as opções sejam opções de ações de incentivo (quotISOs definidas em 26 USC 422 (b)) A Seção 409A exige que essa avaliação seja feita por uma pessoa com conhecimento e experiência significativa ou treinamento para realizar avaliação similar. Os regulamentos também permitem a avaliação independente por métodos aprovados. O estoque restrito pode mais facilmente evitar a necessidade de procurar uma avaliação independente (e cara). Nesses subsídios, o estoque é dado ao empregado, mas a empresa mantém um direito contratual de recomprar parte do estoque se o funcionário deixa (tempo vesting mais comum) ou doesnt cumprir métricas de desempenho (desempenho vesting menos comum). No entanto, a viabilidade de usar estoque restrito é baseada em uma avaliação nominal da empresa. O estoque de aquisição provavelmente desencadeará a Seção 83a do IRC. Que reconhece como renda a JVM de bens transferidos por serviços prestados. Se a empresa tiver um valor de mercado justo significativo (FMV), o rendimento que o detentor de ações restritas receberá será significativo eo estoque de uma empresa privada será difícil ou impossível de liquidar para pagar a carga fiscal resultante. Isso não fará seus funcionários felizes. Se a empresa tiver um valor nominal, o beneficiário pode fazer uma eleição de acordo com 83 (b) para reconhecer o rendimento após a recepção do estoque, em vez de o reconhecimento de inadimplência após a aquisição. Normalmente, o destinatário vai comprar o estoque restrito, de modo nenhum rendimento é reconhecido. Resumindo, as opções provavelmente exigirão uma avaliação cara de 409A, mas a alternativa, estoque restrito, não é otimizada, a menos que a empresa tenha um valor nominal e uma eleição 83 (b) seja feita, ou há alguma capacidade de liquidar ações para pagar a carga tributária. Por que os empregadores se preocupam? Para os iniciantes, você vai deixar seus funcionários loucos. Além disso, os empregadores são obrigados a retenção de impostos devidos em 409A e estão sujeitos a penalidades por não fazê-lo. Por que os funcionários devem se preocupar Como se verifica, o IRS realmente não cuidar cuja culpa tratamento tributário não-ótima é - Se o seu empregador fica errado, você ainda será pessoalmente responsável pelos encargos fiscais resultantes.